往年編審問答中哪些編制口徑說明還可以參考使用？ - 行測(cè)知識(shí)
往年編審問答中哪些編制口徑說明還可以參考使用？減小字體增大字體往年編審問答中哪些編制口徑說明還可以參考使用？
答：為便于預(yù)算單位查閱部門決算有關(guān)編制口徑，我們已對(duì)歷年編審問答進(jìn)行了整理，具體內(nèi)容詳見附件。
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軍隊(duì)文職招聘考試行測(cè)知識(shí)-金融互換交易 - 行測(cè)知識(shí)
軍隊(duì)文職招聘考試行測(cè)知識(shí)-金融互換交易減小字體增大字體軍隊(duì)文職招聘考試行測(cè)知識(shí)-金融互換交易
自1981年美國(guó)所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎的貨幣互換業(yè)務(wù)以來，互換市場(chǎng)的發(fā)展非常迅猛，目前，按名義金額計(jì)算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。
互換原理比較優(yōu)勢(shì)（ComparativeAdvantage）理論
表53
A銀行B銀行相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)
固定利率
浮動(dòng)利率1IBOR+1IBOR+
A、B銀行進(jìn)行如下交易：
①雙方在其具有相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)上融資，即銀行A以固定利率借款，銀行B以浮動(dòng)利率1IBOR+借款；
②A、B銀行進(jìn)行互換，即銀行A向銀行B支付1IBOR利率，銀行B向銀行A支付10%的固定利率。（交易過程如圖所示）
其交易的結(jié)果是，銀行A得到利率為的浮動(dòng)利率貸款，與其自己在浮動(dòng)利率市場(chǎng)籌資的利率1IBOR+相比，利率降低了1%。銀行B得到利率為的固定利率貸款，與其自己在固定利率市場(chǎng)籌資的利率相比，利率降低了。
互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（比如利率或匯率結(jié)構(gòu)），從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括：上海銀行間同業(yè)拆放利率、國(guó)債回購(gòu)利率、1年期定期存款利率。互換期限從7天到3年。
在2007年以來發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要一類衍生金融產(chǎn)品是信用違約互換（CDS）。最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)當(dāng)事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護(hù)，若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向買方支付賠償。
CDS交易的危險(xiǎn)來自3個(gè)方面：（了解）
第一，具有較高的杠桿性。
第二，由于信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具（常見的有按揭貸款、按揭支持證券、各國(guó)國(guó)債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù)），因此，特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場(chǎng)往往恐慌性地高估涉險(xiǎn)金額。
第三，由于場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對(duì)手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對(duì)手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落。
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